Con la domanda complessiva di dispositivi IT in Cina che si è dimostrata più forte del previsto, sembra che il settore MLCC sia entrato in una vera e propria fase di ripresa, sostenuta dalla crescente domanda di elettronica automobilistica e componenti del settore AI. Vedendo le prospettive di un ulteriore miglioramento della domanda, prevediamo che la ripresa del settore si rafforzerà ulteriormente nel 2023. In questo contesto, le azioni SEMCO offrono un solido potenziale di rialzo.

domanda IT forte in Cina; crescita dell'elettronica automobilistica positiva

In Cina, la domanda di dispositivi IT, che rappresenta gran parte delle recenti vendite di SEMCO, si sta dimostrando più forte di quanto temuto. Con le società di e-commerce che hanno implementato massicce politiche di sussidi da marzo, i prezzi dei prodotti sono diminuiti in modo tangibile nel complesso. Inoltre, l'aumento delle vendite di smartphone e PC è stato ulteriormente stimolato rispettivamente dalla riapertura economica e dall'adozione ufficiale degli eSport ai Giochi asiatici di Hangzhou.

Nel 2023, è probabile che la ripresa della domanda di dispositivi IT si rafforzi ulteriormente, aiutata sia dal lancio della serie iPhone 15, che dovrebbe ricevere significativi aggiornamenti hardware, sia dai maggiori sforzi promozionali da parte dei produttori di set IT che mirano a capitalizzare la domanda differita e alta stagionalità.

Inoltre, la solida traiettoria di crescita di SEMCO rimane intatta grazie alla sua diversificazione di prodotti e clienti nel mercato MLCC automobilistico. Dopo aver ampliato la sua quota di mercato globale dal quinto al terzo (dietro Murata e TDK), SEMCO ha recentemente iniziato a fornire MLCC per powertrain (prodotti ad alto valore aggiunto) ai produttori di veicoli elettrici nordamericani. Ci aspettiamo che la rapida crescita dell'azienda continui in futuro.

Ora all'inizio del ciclo di recupero MLCC; quotazione ancora interessante

A seguito di aggiustamenti delle scorte su larga scala nel timore di un rallentamento della domanda a causa di una crisi macroeconomica, sta emergendo una forte domanda di dispositivi IT, con l'espansione della domanda in una serie di settori come l'elettronica automobilistica e l'intelligenza artificiale, che sta alimentando le speranze per un più veloce di- ciclo di recupero MLCC previsto. Considerando la normale durata del ciclo di circa un anno e mezzo o più, ora è probabilmente solo l'inizio.

Una vera e propria fase di miglioramento del settore dovrebbe essere confermata nel 2023, con condizioni di domanda-offerta MLCC che si rafforzeranno in modo significativo a partire dal 2023. Sostenuto dal miglioramento della domanda e dal recupero dei margini MLCC, si prevede che il prezzo delle azioni di SEMCO salirà di nuovo. Al momento, le azioni sono ancora interessanti.

Fonte:BUSINESSKOREA